10 月注定是美股灾难月?别怕!首日下跌或因祸得福……

对美股投资者而言,10 月份向来是个艰难的月份。

富国银行投资研究所 ( Wells Fargo Investment Institute ) 统计数据显示,追溯自 1928 年标准普尔 500 指数每日涨跌幅的标准差,从历史上看,10 月一直是美股市场最动荡的月份。

历史上许多次的美股灾难,都发生在 10 月,例如 1929 年大萧条、1987 年崩盘和 2007-08 年金融危机的股市暴跌,促使人们在十月份特别紧张。

而今年 10 月首个交易日美股的表现,显然就令不少投资者惊出了一身冷汗。由于美国 ISM 制造业 PMI 数据逊于预期,标普 500 指数周二下跌 1.2%;道琼工业平均指数下跌 1.3%,完全抵销了第三季的所有涨幅。

富国银行投资研究所全球资产配置策略负责人 Tracie McMillion 表示,今年 10 月市场忧虑似乎更甚于过往。在美国消费者信心减弱和全球经济成长放缓的背景下,需衡量一些潜在的地缘政治冲突点和贸易谈判。

她说,美中贸易谈判将在 10 月中旬继续进行,美联储将在 10 月底再次开会,英国将面临月底脱欧截止日期,很可能会出现无协议脱欧的情况。因此,如果没有别的选择,投资人可能最好在预期可能遇到潜在的震荡前系好安全带。

McMillion 建议投资者遵循三管齐下的策略:重新平衡投资组合以匹配战略分配目标;透过减少对小型股以及企业债和市政高收益债券的配置来提高资产质量并降低风险;适度增加现金持有。

另类统计:首日下跌或因祸得福?

值得一提的是,尽管美股隔夜在 10 月首个交易日大跌,但一组另类统计却显示,股市接下来可能因祸得福!

Bespoke Investment Group 分析师表示,10 月份的开局不佳,并不一定代表着在当月和下半年的剩余时间里,股市会变得更糟。

历史数据显示,包括今年在内,标普 500 指数在 10 月首个交易日有 14 次跌幅超过 1%。不过,当出现这一情况后,在 10 月接下来的日子里却有接近七成的比例,标普 500 指数在 10 月剩余时间上涨,平均涨幅达到 3.79%,若以中位数看,也有 1.97% 的涨幅。

而若统计至年底的剩余时间,除 1931 年之外,所有的年份都出现涨势,平均涨幅更高达 7.22%,以中位数看,则为上涨 7.25%。

Bespoke 指出,如果今年走势与过去雷同,那么在周二股市大跌 1% 之后,投资者反而可以期待美股此后强势反弹。

Bespoke 分析师也强调,别过份迷信历史数据,这些数据只能表明,就算第四季开局首日股市惨兮兮,也不代表世界末日到来,不必因此丧失信心。

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